并购重组工具多，如何运用是关键

很多财务人员总认为，并购重组这玩意儿，纯属“高富帅”，对一般的财务人员来说，也许一辈子的职业生涯中也碰不到一回。事实果真如此么？来看三个小案例：

有一个国有企业，每年账面上盈利很大且缴很多的所得税。国有企业有一家全资子公司，属于重资产行业，前期投入大，大量的利息支出致使子公司年年巨亏。一边是母公司年年缴纳巨额所得税，一边是子公司年年产生巨额亏损，如何破解这种困境？这家国有企业有的是融资渠道，借来钱后，向子公司进行增资，子公司拿了钱还掉自身贷款，再也没有沉重的利息支出，盈亏基本持平。母公司对外增资的利息支出也属于所得税扣除范围，少缴了不少所得税。

A公司前几年投资了一家B公司，B公司效益不好，亏损很大，决定注销。A公司以前投了1000万，完全打了水漂，1000万元的股权投资损失，很容易作资产损失在税前扣除。但A公司以前还借给B公司的300万元，想作债权损失在税前扣，与主管税务机关沟通时，税务机关持否定观点。如果在注销之前，对A公司的债权，做一次债转股，按股权投资损失是不是容易扣除的多？

很多地方的新小区在招标物业公司时，一般有资质等级要求，为此很多物业集团都以设分公司形式，以分公司为主体开展业务。异地的分公司，增值税按独立的纳税人并享受相关政策。但企业所得税上，分公司不是独立纳税人，且这几年很多税务机关加强了总分模式的管理，一般不允许分公司单独享受所得税的优惠政策。故有必要利用重组的工具，把原已形成的总分模式，改为母子模式，这样分布在各地的物业公司，如符合条件，既能享受增值税优惠，又能享受所得税的优惠。

以上只是三个简单的案例。运用重组工具，使股东层面合理降低持有成本及退出成本、使实体经营层面通过业务链重构达到最低税负，这些远比上面案例来得复杂。并购重组的工具有很多：增资、收购、合并、分立、债务重组等等，如何把这些工具，主动运用到企业税收管理中去，合法合规的降低税负，这是财税人员价值所在。